מדד שארפ מה זה-לבדיקת זכאות מהירה להלוואה השאר פרטים עכשיו!

מדד שארפ הוא כלי שמסייע למדוד את היחס בין התשואה שמניב תיק השקעות לבין הסיכון הכרוך בהשקעה בתיק הזה. המדד הזה, שהומצא על ידי הכלכלן ויליאם שארפ בשנות ה-60, משמש בעיקר כדי להעריך את איכות ההשקעה של תיק נתון. מדד שארפ לא מתמקד רק בתשואה של ההשקעה, אלא גם בוחן כמה סיכון צריך לקחת כדי להגיע לתשואה הזאת. זה חשוב מאוד כי הרבה פעמים, אנשים יכולים לקבל תשואה גבוהה, אך אם התשואה הזאת מגיעה תוך סיכון מאוד גבוה, זה יכול להיות מסוכן. מדד שארפ עוזר לנו להבין אם התשואה שמתקבלת מצדיקה את הסיכון.

הדרך שבה המדד עובד היא פשוטה יחסית. מדד שארפ מודד את ההפרש בין התשואה של תיק ההשקעות לבין שיעור הריבית החופשית מסיכון, כלומר ריבית שניתן לקבל על השקעה שמאוד בטוחה, כמו לדוגמה פיקדון בנקאי. את ההפרש הזה מחלקים בסטיית התקן של התשואות של תיק ההשקעות. סטיית התקן היא מדד לסיכון או לאי ודאות: ככל שסטיית התקן גבוהה יותר, כך ההשקעה יותר מסוכנת כי התשואות שלה משתנות בצורה חדה יותר.

אם תיק ההשקעות מניב תשואה גבוהה מאוד, אבל יש בו הרבה תנודתיות, כלומר סטיית התקן גבוהה, אז ייתכן שהמדד של תיק זה יהיה נמוך יחסית, כלומר ייחשב כלא איכותי. לעומת זאת, אם תיק ההשקעות מניב תשואה סבירה אך הסיכון שבו נמוך, המדד יהיה גבוה יותר, כלומר ייחשב לאיכותי יותר.

המדד עוזר לנו להבין האם ההשקעה מצדיקה את הסיכון שמלווים אותה. זה יכול להיות חשוב עבור משקיעים שרוצים לדעת אם הם מקבלים את התמורה המיטבית עבור הסיכון שהם לוקחים. במדדים פיננסיים, חשוב מאוד לשלב גם את הרווח וגם את הסיכון. בעוד שמדדים כמו תשואה סך הכל יראו רק את הרווח שנעשה מההשקעה, מדד שארפ מכניס לתמונה גם את הסיכון ומאפשר לדעת אם ההשקעה הייתה שווה את זה.

הדרך לחישוב מדד שארפ, כפי שכבר ציינתי, היא יחסית פשוטה. בשלב הראשון מחשבים את התשואה השנתית של תיק ההשקעות. בשלב הבא, מחשבים את הריבית החופשית מסיכון, שהיא הריבית שניתן לקבל על השקעה נטולת סיכון, כמו פיקדון בנקאי או אגרות חוב ממשלתיות. בשלב השלישי, מחשבים את סטיית התקן של התשואות. לאחר מכן, מחשבים את ההפרש בין התשואה של תיק ההשקעות לבין הריבית החופשית מסיכון, ומחלקים אותו בסטיית התקן. התוצאה היא מדד שארפ.

כדי להבין את המשמעות של המדד, כדאי לדעת שהמדד הזה משתנה ככל שהתשואה משתנה. אם יש תיק עם מדד שארפ גבוה, זה אומר שהשקעה בו נותנת תשואה גבוהה ביחס לסיכון. אם המדד נמוך, זה אומר שהתשואה לא מספקת ביחס לסיכון שקשור להשקעה. באופן כללי, מדד שארפ חיובי הוא סימן טוב, ומדד שארפ של 1 ומעלה נחשב כמדד טוב.

ישנן כמה נקודות שחשוב לשים לב אליהם בהבנת מדד שארפ. קודם כל, מדד שארפ יכול להשתנות בהתאם לאורך הזמן שבו נמדדת התשואה של תיק ההשקעות. לפעמים תיק יכול להיות מניב תשואה גבוהה, אבל אם בודקים אותו לתקופה ארוכה יותר, יכול להיות שהתשואה הזאת לא יציבה. שנית, מדד שארפ לא לוקח בחשבון את המשמעות האישית של הסיכון עבור כל משקיע. מה שבשבילו משקיע אחד נחשב לסיכון גבוה, יכול להיות עבור משקיע אחר סיכון סביר. לכן, חשוב מאוד שהמשקיע יבחן גם את דרגת הסיכון שהוא מוכן לקחת, ולא רק את מדד שארפ.

הערה נוספת היא שעם הזמן ייתכן שמדד שארפ יתפוס יותר משמעות כשיש יותר השוואות בין תיקים שונים. כשתיקים שונים מוצעים למשקיעים, מדד שארפ יכול לעזור להשוות בין האיכות של ההשקעות השונות ולראות איזו השקעה נותנת את התשואה המיטבית ביחס לסיכון. למשל, אם יש תיק A שמניב תשואה של 8% בשנה וסטיית התקן שלו היא 10%, ויש תיק B שמניב תשואה של 6% בשנה וסטיית התקן שלו היא 4%, אז בעוד שתיק A מניב תשואה גבוהה יותר, תיק B הרבה יותר יציב ועם סיכון נמוך יותר.

החשיבות של מדד שארפ היא גם בכך שהוא מסייע לנו להבין אם אנחנו צריכים לשקול מחדש את תיק ההשקעות שלנו. לדוגמה, אם תיק מסוים מספק תשואה נמוכה מאוד ביחס לסיכון, המשמעות היא שיש סיכון מיותר שכרוך בו. מצד שני, אם יש תיק שמניב תשואה גבוהה מאוד אבל עם סיכון מאוד גבוה, אפשר לשקול אם הסיכון הזה כדאי ביחס לתשואה. התשובה לשאלה הזאת יכולה להיות תלויה בטעמים האישיים של המשקיע, אך מדד שארפ יכול להוות כלי עזר חשוב בקבלת ההחלטות.

לסיום, חשוב להבין שמדד שארפ הוא כלי נוסף בשדה הכלים הפיננסיים שיכולים לעזור למשקיע להעריך את איכות ההשקעה שלו. הוא לא הכלי היחיד שצריך לקחת בחשבון, אלא חלק ממארג רחב יותר של כלים שכולל גם ניתוח של הסיכון, הבנת הצרכים האישיים של המשקיע, והערכת השוק בו הוא פועל. עם זאת, מדד שארפ הוא אחד הכלים החשובים ביותר כדי להבין האם התשואה שווה את הסיכון.